外汇交易基础课程

外汇交易基础课程

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第一讲外汇市场历史

外汇交易市场, 也称为"Forex"或"FX"市场, 是世界上最大的金融市场, 平均每天超过1兆美元的资金在当中周转 -- 相当于美国所有证券市场交易总和的30倍.

"外汇交易"是同时买入一对货币组合中的一种货币而卖出另外一种货币. 外汇是以货币对形式交易, 例如欧元/美元(EUR/USD)或美元/日元(USD/JPY).
外汇交易主要有 2 个原因. 大约每日的交易周转的 5% 是由于公司和政府部门在国外买入或销售他们的产品和服务, 或者必须将他们在国外赚取的利润转换成本国货币. 而另外95%的交易是为了赚取盈利或者投机.
对于投机者来说，最好的交易机会总是交易那些最通常交易的 ( 并且因此是流动量最大的 ) 货币, 叫做“主要货币”. 今天, 大约每日交易的 85% 是这些主要货币, 它包括美元，日元，欧元，英磅，瑞士法郎，加拿大元和澳大利亚元。

这是一个即时的 24 小时交易市场, 外汇交易每天从悉尼开始, 并且随着地球的转动, 全球每个金融中心的营业日将依次开始, 首先是东京，然后伦敦，和纽约。不象其他的金融市场一样，外汇交易投资者可以对无论是白天或者晚上发生的经济，社会和政治事件而导致的外汇波动而随时反应.

外汇交易市场是一个超柜台 ( OTC ) 或“ 银行内部 ”交易市场, 因为事实上外汇交易是交易双方通过电话或者一个电子交易网络而达成的，外汇交易不象股票和期货交易市场那样, 不是集中在某一个交易所里进行的.

第二讲了解外汇交易报价

要理解一个外汇交易的报价似乎令人困惑，然而，如果你记住两件事后，你会觉得它非常简单。1)第一首先列示的货币是基础货币。2）其二，基础货币的价值总是以1为单位。

美元是外汇交易市场中的中心点，并且通常被认为是作为报价的基本货币。在主要货币中。这包括美元/日元，美元/瑞士法郎及美元/加币。对于这些货币及其它，报价表示为每一单位美元兑换多少货币对中报价中的第二货币。例如：美元/日元报价120.01意味着1美元等於120.01日元。

当美元时个基准单位，并且一个货币组合报价上升，意味着美元升值，而另一货币贬值。如果以上提到的美元/日元报价上升到123.01,那么美元走强，因为他现在比以前能买更多日元。

对比规则例外的3个货币是英镑，澳元及欧元。在这情况下，您可能看到的报价如英镑/美元 1.4366, 意味着1英镑等於1.4366美元。

在这3种货币对里面，美元不是一个基础价格，一个上升的报价意味着一个跌价中的美元。就是要花更多美元才能兑换一英镑或澳元。

换句话，假如一种货币报价上升，那基准货币会升值，一个更低的报价意味着基础货币在贬值。
货币对中不包括美元的称为交叉货币组合，但是其准则也是一样。例如欧元/日元报价为127.95。意思是1欧元等於127.95日元。

在外汇交易中，您会看到一个两边的报价，由买价与卖价组成，买价是在此价格上您拟卖掉基础货币（同时买进相反货币）。卖价是这个价格，在此价格上您可以买进基准货币时卖掉相反货币。

第三讲外汇对证券

假如您有兴趣网上交易外汇,您会发现外汇交易市场比起证券市场有很多优势。
外汇交易是一个24小时市场,提供了一个主要优势胜于证券交易。无论从晚上6点或早上6点，无论在全世界任一地方，总有买卖者在活跃地交易外汇。交易者们总能迅速对新出现的新闻，同时盈亏不受数小时后的盈利报告或分析师建议，影响。

数小时后的美国证券交易会带来了许多限制， ECN's(电子通讯网络)，通常称为配对系统，其存在是为了只要有可能，就把买家和卖家一起带来，然而，没有担保任何一笔交易会被执行，也没有担保是在一公平价格。非常普遍的是，交易者们为收到一个更细密的点差必须一直等待第二天开市。

较多的透明度流

随着一天50倍大於纽约股票交易量的外汇交易。在外汇交易市场总有经纪/庄家愿意买卖外汇，这种市场的透明度，特别是那些主要外币，会确定市价的稳定。交易者总会新开或结清一个头寸在一个公开的市场价格。
由于更低的交易量，在股票市场的投资者更脆弱地变动透明度风险，这种风险在因任何更大宗交易时会导致更大范围价格差异或变动。

100：1的杠杆率

100：1的杠杆通常更有效地来源在线交汇交易，他们超过由证券交易商提供的通常2：1的保证金比例。在100：1，交易者为了 $100，000的头寸，显示$1000保证金，或表示为1%。

尽管它肯定不是对任何人都适合，这种有效源于在线外汇交易公司提供的实用性的杠杆，是一种强有力的赚钱工具,当然不是象许多人误解,它仅仅是负上风险负担。杠杆在交汇交易市场是必要的，这是因为每日主要货币的平均价格变动少于1%，然而一只股票可能轻易容易在任何给定日价格变动10%。

在已付保证金的交易中，最有效管理风险的方式是努力地学会遵合一种规律化的交易风格，那就是经常地利用止损和限制格位定单。在系统操作中小心地控制您的感觉。

更低交易成本

从佣金及交易费角度看，外汇交易是更低成本的。Forex.com不收取任何佣金及手续费;但同时仍给交易者提供所有相关市场信息及交易工具的便利。相反，股票交易的佣金是每单上网折扣经纪交易收取$7.95 ~ $29.95之间不等。而通过完全服务的经纪来交易的，则每单收取$100或更多的佣金。
更重要的一点是要考虑一下, 买/卖价格差异的密度,不管交易量大小，外汇交易通常是5个点或更小；（1个点是0.0001美分）。通常，价差宽度在外汇交易里是少于股票交易的1/10。股票交易有可能包含一个0.125（1/8）大的点差。
潜在盈利同时存在上升或下跌的市场。
在每一外汇交易的持仓头寸里，投资者是看涨某一外汇及看跌另一外汇，一个看跌头寸时指在这个头寸里，交易者卖掉一种外汇当预测它会贬值时。这样意味着潜在盈利会潜在一个上升与下跌一样的市场。
能够在没有任何限制的情况下卖外汇时另一种明显优势胜于证券交易，在美国证券市场，按照Zero Uptick规则阻止投资者卖空一个股票,除非之前的交易之价格很快等于或低于看跌价位。

第四讲外汇对期货

全球外汇交易市场是世界上最大,最活跃的金融交易市场。外汇市场的日交易量超达$1万亿美元.该种交易也是最主要的金融交易。

The 外汇交易所带来的利益比货币期货交易相对较多.它们两者之间的不同处:发展历史,客户,与现代外汇交易市场的关联。从更具体的方面而言,两者的交易费用，保证金,流动性，操作的简易性以及供应商所提供的科技与学术性支持都有所区别。以下为它们的不同之处:
多交易量=更好的流动性。货币期货日成交量仅为外汇市场的1%。无所比拟的流动性是外汇交易相对货币期货交易所有的众多好处之一。任一外汇交易专业人士都能告诉你早在70年代的现代外汇交易市场中现金就是至上。现在，事实上每一位拥有不同风险管理投资的个人交易者都能在外汇交易市场中有最好的投资机会。
外汇市场较期货市场提供更小的买/卖价点差。就上述USD/CHF的例子来看，期货的交易价为.5894-.5897，市场价为1.6958-1.6966。期货的点差为8点，而市场价格为5个点差。
与期货交易相比，外汇交易提供更高的杠杆率与更低的保证金。在进行期货交易时，交易者有一不同的日间交易保证金与隔夜交易保证金。这些保证金收取还由不同的交易数额决定。而FOREX.COM外汇交易则为客户提供统一保证金，无论是日间或隔夜交易。
外汇市运用浅易及全球性使用的词汇与报价。货币期货的报价与市场报价刚好是相反的。例如，USD/CHF市场价为1.7100/1.7105，而相应的期货报价为.5894/.5897，这种报价方式只限于期货交易。

货币期货价格包括了外汇远期交易，以下因素必须考虑:不同货币之间的时间，利率与利率差。外汇市场则不需有上述调整，计算运用或对期货合同的利率作考虑。

通过Forex.com进行的外汇交易为免佣金交易。货币期货交易必须收取佣金，交易及清算费用。这些收费直接减少了交易者的交易利益。

更与外汇交易不同的是，货币期货只是在近10年中经历了巨大改变的金融市场中的极其小的一部分。

货币期货合同(简称IMM合同或国际货币市场期货)1972年在芝加哥商品交易所产生。

这些合同为市场专业人士所设置，在当时，它们的交易量达整个货币交易市场的99%。

只有少量份额的货币期货为一些个人投资者做投机所用，该市场主要还是由经过专业培训的行家操纵。

货币期货只是一为投机者或规避风险者所进行的一种小型附带性活动，而不是全球货币交易的主要活动。

越来越少此类套汇窗口打开。即使不时出现，它们也会被专业的交易员关闭。

这些改变很大程度上的减少了货币期货交易专业人士数量，也因而减少了外汇交易与期货交易上的套汇机会。直到今天，金融市场上的交易行为也就此更为规范。现今的市场操作更注重于货币期货交易者的盈利与亏损，使其成为指引个人投资者在外汇市场中走出迷宫之途径。

第五讲了解保证金制度

在保证金里头的交易外汇让您增加购买力, 这是简单的例子: 如果您有美元2,000现金在一个保证金帐户, 并允许100:1的杠杆率, 您可以买到高到价值200,000美元的外汇, 因为您仅需在您的帐户显示购买价格的1%作为担保, 换句话说, 您拥有购买$200,000的购买能力。
保证金的益处
随更多的购买力, 您可以用更少的现金开销, 来增加您的所有投资回报. 可以肯定的是, 在保证金上交易会扩大您的盈利和亏损。

以下是一个假定例子, 演示在保证金上的对等交易:

在一个有美元5,000余额的保证金帐户里, 您判定低估美元对瑞士法郎。
实现此策略, 您必须买入美元(同时卖出法郎), 并等待汇率上升。

目前美元/瑞士法郎的买/卖汇价是1.6322/1.6327, (意味着您可以用1.6327瑞士法郎来买入1美金, 或卖掉$1, 可得1.6322 瑞士法郎)

您可行的杠杆率是100:1或1%, 您执行此交易, 买一张单, 买入100,000美元并卖出163,270瑞士法郎。
在100:1的杠杆下, 为了此交易, 您的初始保证金存入时$1000, 现在您的帐户余额是$4000。
如您期待, USD/CHF升至1.6435/40。您现在以1.6435价位兑换掉1美金或用1.6640 瑞士法郎买入1美金。由于您看涨美金(看跌法郎), 您必须卖掉美元及买回法郎以实现盈利。
您结清此头寸, 卖掉一张单(卖掉$100,000并换回164,350 CHF) 由于您原本卖(付)163,270 CHF, 您的盈利是1080 CHF。
要计算以美元为单位的您的盈利或亏损, 只要简单地把1080除以当前USD/CHF价格 1.6435, 您的盈利在此交易为$657.13。
总结
初始投资: $1000
盈利: $657.13
投资回报率: 65.7%
如果您没有使用杠杆来执行此交易, 您的投资回报率将少于1%。

管理一个保证金帐户
在保证金上交易可能是一个盈利策略, 但是花时间了解风险对您来说是重要的.

您应当确定您完全理解您的保证金帐户如何运作。一定要阅读您与您的清算公司之间的保证金协议, 若有任何问题, 请跟您的客户代表沟通。

当您的帐户保证金跌落到已预设的点, 您帐户上的头寸可能部分或全部清算。

您的头寸被清算之前您不会收到保证金追加通知。

您应当检查您的保证金总额, 以达到规定基准, 在每次执行头寸时利用止损单以限制下跌风险.

第六讲计算盈利和损失

为了能方便使用, 大多数交易平台会自动地计算一个交易者头寸的盈亏, 然而, 去了解这种算法是怎样来的是有益的.

要例证一个典型的外汇交易, 考虑以下例子.

USD/CHF的买/卖价是1.6322/1.6327, 意味着买1美元需要1.6327瑞士法郎或卖出1美元要1.6322.

假如您看跌美元对瑞士法郎, 要执行此策略, 您会买入美元(同时卖出美元), 并等待价格上升.

于是您会做出此交易: 买美元100,000并卖掉163,270瑞士法郎.(请记住, 在1%的保证金, 您的初始保证金存入会是$1000)

如您所愿, USD/CHF升至1.6435/40, 您可以以1.6435瑞士法郎的价位卖出美元或以1.6440瑞士法郎的价位买入1美元.

因为您是看涨美元(即是看跌法郎), 您现在必须卖美元及买回法郎以实现任何盈利.

您卖掉美金100,000在目前USD/CHF价格1.6435, 并收到164,350 CHF, 由于您原来卖出(支付)163,270 CHF, 您的盈利是1080CHF.
要计算您的以美元为单位的盈亏, 只要简单的将1080除以目前 USD/CHF 价格 1.6435 `

总盈利 = US $657.13

第七讲技术分析介绍 X

技术分析是一个通过观察一个纯由市场产生的数据来预测价格变动的一个方法.某一特定市场价格数据是最普通用于技术员做分析用的信息类型, 尽管大多数会密切留意期货合同的成交量和公开利息.利用的任何类型的分析方法, 技术以及其他方法,都是基于同一原理. 它是有在一个长时期上的一个证明的记录的方法论.在找到为您工作的一个做交易的系统以后，更多复杂深奥的研究领域合并到您的做交易的工具箱.

几乎每个交易者使用技术的分析的一些表格. 甚至那些对市场基本原则最受推崇的人也在执行一项交易前参考价格图表. 在他们的最基本的水平，这些图表帮助商人为一项交易决定理想的入市点和出市点. 这些图表提供正在被研究的历史的价位的演示. 象这样的,商人能看一份图表并且知道他们是否以公平的价格买 ( 基于某一特定的历史价位 ), 在一个循环顶端卖掉或也许把他们的资本投入到下一个起伏的阶段, 这些只是制图的条件为一个商人认明的一些市场. 取决于他们的精深的水平, 图表也能帮助了解市场做更深入的研究.

在表面上,当用图表和数据表格包围自己时,技术员忽略市场的基础,这可能出现.然而, 一个技术的交易员将告诉你基础的所有已经处于价格被代表.他们不是担心的这么多自然的灾难或数字引起了最近的可怕的通货膨胀, 那个价格行动象怎么一样适合进一个模式或趋势.并且更一针见血, 那个模式怎么能被用来预言未来价格。

技术分析假定:

所有的市场基础在实际的市场数据被描绘.实际的市场基础和各种各样的因素, 例如不同的意见，希望，担忧,并且市场参加者的态度, 不必被研究.

历史会自己重演. 并且因此市场是相当可预见的, 或至少在计量的模式中.这些模式, 由价格变动中产生, 被称为信号.技术分析的目标是发现市场流动信号并验证.

价格在趋势中移动. 技术员不认为价格变化是随意并且无法预言的. 价格能在 3个方向之一移动，上,下或斜向.一旦在这些方向的任何的趋势被确立,它将通常会持续一段时期.

任何技术的分析系统的模块包括价格图表,体积图表,并且市场模式和行为的大量另外的数学的表示.大多数经常研究, 数据习惯于的市场的各种各样的类型的这些数学的操作决定特别的走势的力量和持续力.因此, 而非简单地依靠价格制图预报未来市场价值, 技术员将也在进入一项交易前使用许多另外的技术工具.

当在做交易的所有的另外的方面,使用技术的分析时,需要经常受到锻炼.经常发生的是, 当它到达了一个价位的时候,一个交易员会错过, 通过他的或她的技术的研究作为一个入市点或出市点.这是是很难的, 因为基本的现实是,外面各种因素首先导致了价格运动很快。

做为一个例子，假定您看涨美元对欧元，并且您已经建立了离你的入市点30个点位的上损，然而，如果一些不能预见的因素负责了推动美元越过您的上损水平，您可能会仍然倾向于持仓一段时间，希望价格回到成为一个盈利的价位。做决定终止您的损失非常困难，甚至於要拒绝过早地在盈利交易上约定盈利的诱惑更是如此。假如您使用技术分析去设定入市的位置，在遵循您原来的交易计划时要额外节制。

价格图

图表模型

有各种图用以显示价格活动，最常见的是棒形图，每一条棒将代表一个时段，并且那个时段可能是任何时间单位，如从一分钟到一个月，到几年。这些图表会显示不同的价格模型并成长於一段时间。

烛型图模型

像棒形图，烛条模型可被用作预测市场，因为由于图形有颜色，烛条图在他们的图样上比棒形图提供更大的可视明细。

点与数据模型

点与数据模型实质上是同样的模型，基于棒形图，但Xs和Os是用于价格方向的改变,此外点及数据图不用时间单位来显示,联系某一特定价格的那一特定器.

技术指标

这里有几种最普遍的用于技术分析的指标类型：
趋势指标

趋势是一个概念用于描述持续在某一方向，一段时间的价格移动。走势移动在3个方向：向上，向下及横斜向。走势指标平整各种价格以生成一个综合市场走向。（例如：移动平均走势线）

强势指标

市场强度，描述市场意见的强烈，该意见是通过测试各种市场参与者接受的市场头寸而参照得出的一个价格。交易或开始利息时该指标的组成部份。他们的信号是一致或领导市场。（例如：交易量）

反覆性指标

反覆性是一个常用的概念，用于描述日对日价格的上下浮动於其方向的规模或大小。通常，改变在反复性的走势倾向导致价格变动。（例如: Bollinger组)

周期指标

一个周期是一个概念用于显示市场变动的重复模型,特别对于重复发生的事件,例如季节选举等。许多市场有一个周期模式的移动趋势，周期指标决定一个特定市场模型的时间测定。（例如:Elliott波）

支持/抵抗指标

支持抵抗指标描述价格水平，在此市场重复升或跌而倒转过来，这现象基本上是归因於供应与需求。（例如：走势线）

动态指标

动态时一个普遍的概念，用于描述速度，在此速度价格在某一个特定时期变动。动态指标决定走势的强弱。当他进行一段时间，动态在走势的开势是最高的及在走势的转折是最弱的。任何在价格及动态方向的背离是一个弱势的警告；如果价格极端发生时随着弱的动态，它标志在那个方向移动的结束。如果动态时走势强劲并价格是平直的。它标志在价格方向上潜在的改变。（例如：推算线，移动平均线，相对强弱指标）

第八讲基本面分析介绍

基本原理分析是指对影响某一政体的经济的基本核心要素的研究，它是一个研究方法，一尝试预测价格活动及通过分析经济指标，政府政策或在一个商业周期框架下的社会要素（只称几种要素）来预测市场走势。假如您想象金融市场是一个大钟，那么原理就是其能推动钟表面上的时针与分针走向的传动装置及发条。任何在街上走动的又都能看着这个钟并告诉您这个时间如何到来及更重要的，何时（或更准确，什么价位）它会是将来。

对于初入门的交易者讲，他们会倾向于两种不同风格的学派--理论及技术派。诚然，在您告诉别人您是一个交易员后，通常第一问您的问题是，您是一个技术分析家还是理论分析家。二要纯粹成为任何一种学派在现实上是越来越困难的，理论分析家需要留意各种价格活动图的信号，而没有几个技术分析师能承担得起完成不理会经济数据，重要的政治决策或无数影响价格的社会活动等等带来的后果。

请记住的事实是许多国家的金融机构，交易联盟或跨国企业会考虑许多要素，诸如社会，政治，经济影响，只停留在一张流动性非常大的理论图的分析是非常有风险的。同时，随着您越来越深入地探讨市场基本法则的复杂性及微妙性，您会发现您对动态的全球市场的知识及理解会无可估量的增长。

基本原理分析是一个非常有效的方法去预测经济环境，但不是必然地预测确切市场价格。例如，当您在分析一个对即将到来的GDP或就业公布的经济学家的预测时，您开始对经济一般性健康成长有一个相当清晰的图像及明白那种推动力量在起作用。然而，您仍然将需要形成一个正确的方法来为某一个特别的交易策略而做出的如何将这种信息最好的解释入市点及出市点。

使用基本原理分析来研究市场的交易者会形成许多模型来系统地说明一个交易策略。这些模型会典型地利用篮子经验性数据及尝试预测市场行为及通过分析过去的核心经济指标来估计将来的市值及价格。这种得出来的结论性的信息可用于推断某种最好能适用这种信息的交易。

预测模型是多种多样及数量大的，随着交易者及市场人士创造出来，有两种人能看着同样确切的数据产生两种完全不同的关于市场如何受其影响的结论。因此，重要的是，在形成您自己的基于某种市场分析模型的交易风格前，您应当学习基本原理并明白它们如何最好符合您的交易风格和期待。

不要屈服於分析的无能 - 给定的许多要素跌落於有基本原理所作出的指导方向。信息装载过多会存在明显的风险，有时交易掉进这个陷阱及不能交易，这是其中一个原因为什么许多交易者转到技术分析，对於某些人来说，技术分析被当作一个一种方法将所有影响市场的基本原理分析转换成一个简单的分析工具，价格分析。然而，在没有明白大量关于根本要素的确切本质的情况下在市场交易，就象不用诱饵去钓鱼，您有可能幸运地钓到几条，但在长期来讲，这不是一个权益之计。

对外汇交易者而言，基本原理是反映了某个国家金融等政策机构的变化，从利率及中央银行政策到自然灾害，基本原理是一个动态的组合，涵盖了一些显然的计划，变化的行为及不可预见的事件。因此，比起只是简明的形式列示一个所有综合的“基本原理”来讲，掌握在各种组合要素中最有影响力的要素是最好的。

经济指标是金融及经济的数据的片断, 由政府或私人机构的各种各样的代理处出版的.这些统计是定期告知公众, 因此, 在金融市场, 几乎每一个人都会依赖这些数据. 当许多投资对这种共享的信息的待机反应时, 经济指标通常对产生交易及价格变动有很大的潜在力。尽管在表面上看起来在经济上领先的掌握程序会带来更大的方便去分析, 然后在充分了解经济指标所提供的信息下交易, 几个简单的规则都是指有必要地根据这些数据来跟踪组织及做出交易决定。

确切了解什么时候每一经济指标会如期公布，把一个日历，它记载着每个将公布于众的指标发布的时间及日期。您可以查阅这些日历在纽约联邦储备银行的网站 http://www.ny.frb.org/，然后查找经济指标，这些相同的信息通常也可以在其他网站或在您执行交易的公司找到。

追踪经济指标的日历会帮助您明白在市场上那些非常规不能预见的价格变动,考虑以下情形,现在是周一早上,并且美元一直很混乱, 在这三周,在这种情况下，假定许多交易者持有大量看跌头寸，是很稳妥的，然而，在周五，美国就业数据将如期公布，很可能的是，随着这关键的经济信息即将公布于众，当交易者减少持有他们的看跌头寸,美元可能会经历一个短时期的价格回升直至周五公布的那天。此观点是经济指标可能直接地（按照公布于众）或间接（当交易者在预测数据后变动他们持有的头寸）价格。

理解那种特别经济情况，可以在数据里找到。例如，您应当知道，哪一种指标判断经济增长（GDP），判断通货膨胀，或就业率，跟踪这些数据后，很快您会熟悉每一经济指标细微差别，及熟悉那部分他们正在判断的经济情况。

不是所有的经济指标是同等而设。这些指标可能是同等重要，但按照这种方式，有些指标比其他的有更大的潜在力影响市场，市场参与者会按照经济情况更看重某一统计数据。

知道哪一种指标市场正在倚重。例如，如果价格通胀，对于某一特定外汇不是一个关键因素，那麽通胀数据很有可能不为市场预期反应，另一方面，如果经济增长是一个另以焦虑的问题，那么就业数据或GDP数据将会紧急预期，并且可能在数据公布之前引发很大的波动。

数据本身并不是想它是否在符合市场预期下降那样重要，除了知道所有数据何时公布。非常重要的是知道经济学家和其他市场权威人士正在对每月一指标要预测些什么。例如，您知道了这个月的产品价格指数（PPI）非预期地上升 0.3%, 但这对你的短期交易决定几乎没有象你知道这个月市场正预期PPI下降0.1%那样重要。如上所述，您应当知道此月PPI是评估价格以及一个非预期上升会是一个通胀的信号,但要分析这种每月非预期的价格上升的长期细节,可以等到你已利用了由数据提供的交易机会.再次重申市场对所公布的经济信息预期会在各种网上资源找得到,您应当把这些期待与那些经济数据公布日时间表一起放在日历上。

不要只抓住标题，掌握市场正在预测各种经济指标是怎样，部分取决于要知道每一指标里关键要素。然而您的宏观经济学教授可能已将失业率的重要性教过您。既使老手交易者可能告诉您薪资数据是指非农业的薪资数据是指非农业的薪资数据,其他经济指标是类似的,就是说标题数据几乎没有象数据里更敏感的点那样更受密切注意,含PPI作例子,它是度量产品价格的变化。但是最受市场密切关注的是食品与能源PPI。交易者知道食品与能源要素在这个数据里是太反复无常的，并且要接受基于一个月对一个月的修正以提供一个在产品价格变动上的正确解读。

一个特别经济指标落在市场预期以外，包含在每一新的公布于众的经济指标在市场预期以外。包含在每一新的公布于众的经济指标，是对以前公布的数据的修正。例如：如果耐用食品应当上升0.5%在当前的修正。例如：如果耐用食品应当上升0.5%, 在当前月，而市场正预测它们下降，这种非预期的上升可能是一个对前一个月向下修正的结果。看一下对旧数据的修正。因为在这个例子里，前个月的耐用商品数据可能原来被公布上升0.5% 。但现在，随着新的数据，现在修正的为缓慢上升仅 0.1% 。因此，未预期的上升在当前月有可能是对前个月数据的向下修正。
不要忘记，在外汇交易市场存在两方在交易，于是当您或许一直对拥有整套在美国或欧洲公布的经济指标有很大把握时，大多数其他国家通常也公布类似经济数据。在这里有的方面要记住，那就是不是所有的国家在公布这些消息时象G7那样有效率。再次，如果您打算交易某一特定国家的货币对时，您需要特别找出他国经济指标，如上述，不是所有的指标在市场上担当同样的比重。同时他们所有是象其他一样正确。当您做决定时，要非常小心把关。
大多经济指标可以分为领先指标和落后指标。
一般关注主要的经济指标信息，当专注经济指标在某一市场的价格影响时，外汇交易是最充满挑战的,而由此产生最大的盈利潜力。去评估一个经济体的状况，一个重要的方法是该经济指标，要持续不段地细心跟踪每一个国家特别经济情况里的问题及故障是一个难题，这几项关于经济指标，以及一些更受密切注意数据的意见。
大多经济指标可以分为领先指标和落后指标。
领先指标是经济要素，它们会在经济开始时跟随某一模式或趋势之前变动，领先指标是用来预测经济变化。
落后指标是那些经济要素，它们是在经济已经跟随某一特定模式或趋势后变化。

主要指标

国民生产总值 - 所有由本国或外国公司生产的产品及服务的总和，GDP显示一个国家经济增长（或下降）的步伐，并且被认为是一个经济产量及增长力最重要的一个指标。
工业生产率 - 它是对某国工厂，矿业，公共事业的生产量变化的连续加权式的测量，等同测量他们工业生产能力及在工矿，公用事业中有哪些可用资源可以被利用。（通常指使用效能），制造业这一块可以影响1/4的经济,使用效能提供一个多大生产能力在被利用的评估。
采购经理指数 - 采购经理的国家协会（NAPM),现在称做为供应管理之协会,公布每月综合指数，包括国内制造业情况，房屋建筑新订单。生产，供应者送货次数，订货，库存，价格就业，出口订单，及入口订单，它是将制造也除以非制造业以下指数。

产品价格指数（PPI） - 产品价格指数是在制造业里价格变化的量度，它是度量卖价的平均变化,卖价是由国内生产者接受的产品价格用以再生产。它们包括制造业，采矿业，农业，电力业，通常用作经济分析的PPIS是指那些成品，半成品及未加工品。
消费物价指数（CPI） - 消费物价指数是一个由城市消费（80%的人口）支付篮子食品及服务的平均价格水平。它报道变化的价格种类超过200种。CPI通常包括各种使用者的手续费及税费，这些直接与某一特定产品与服务的价格有联系。
耐用品 - 耐用品的订单时量度国内厂家对立即或将来要送货的货品所接的订单数。一件耐用品定义为该商品会持续使用一段时间（超过3年），而在期间对它的服务也持续。
就业成本指数（ECI） - 受薪就业时对在所有州及255个地区超过500个行业所提供的工作数量的量度，就业估计是基于大企业的市场调整。而且把在国内企业及政府里全职或兼职的受薪员工数目计算起来。
零售销售 - 它是一个适时的指标，关于消费者的主要消费模式以及会因正常季节变动，节假日，交易日不同而调整。零售包括耐用和非耐用品商品销售，及服务及难免发生的加在商品的费用税收，但不包括负担在消费者身上的销售税。
新建房屋报告 - 新建房屋报告量度每月与居住有关为单位的新建房屋的数目。一个建筑的开始是指开挖地基的开始。同时主要由居住房屋建造组成，住宅房是对利率变动而作出反应的第一要素。对开始/接受利率变化的反应，若以图形来表示利率的话，可能是接近谷底的谷峰。要分析，关注前个月的价格变动百分比，报告会在大约下月中公布。
另附外汇交易术语汇编

Accrual 累积 - 在每一次交易期间内，远期外汇交易所分配的升水或折扣直接关系至利益套汇交易。
Adjustment 调整 - 官方行动，用于调整内部经济政策来修正国际收支或货币利率。
Appreciation 增值 - 当物价应市场需求抬升时，一种货币即被称作增值，资产价值因而增加。
Arbitrage 套汇 - 利用不同市场的对冲价格，通过买入或卖出信用工具，同时在相应市场中买入相同金额但方向相反的头寸，以便从细微价格差额中获利。
Ask (Offer) Price 卖出( 买入)价 - 在一外汇交易合同或交叉货币交易合同中一指定货币的卖出价格。以此价格，交易者可以买进基础货币。在报价中，它通常为报价的右部价格。例: USD/CHF 1.4527/32，卖出价为1.4532，意为您可以1.4532 瑞士法郎买入1 美元。
At Best 最佳价格 - 一指示告诉交易者最好的买进/ 卖出价格。

现价或更好 - 一交易以一特定或更理想汇率执行。

Balance of Trade 国际收支 - 指一国承认的，在一定时期内对外交易的记录，包括商品、服务和资本流动。
Bar Chart 棒形图表 - 一种由4 个突点组成的图表: 最高和最低价格组成垂直棒状，被一小水平线标志于棒形的左端为开市价格，右端的小水平线则为关市价格。
Base Currency 基础通 - 其它货币均比照其进行报价的货币。它表示基础货币相对第二种货币的价值。例, USD/CHF 报价为1.6215，即是1美元价值1.6215 瑞士法郎。在外汇交易市场中，美元通常被认为是用作报价的 “基础”通货，意即：报价表达式为1美元的1个单位等于不同单位的其他货币。主要的例外货币为英镑, 欧元及澳元。
Bear Market 熊市 - 以长时期下跌的价格为特徵的市场。
Bid Price 买入价 - 该价格是市场在一外汇交易合同或交叉货币交易合同中准备买入一货币的价格。以此价格，交易者可卖出基础货币。它为报价中的左部，例: USD/CHF 1.4527/32，买入价为1.4527; 意为您能卖出1 美元买进1.4527 瑞士法郎。
Bid/Ask Spread 差价 - 买入与卖出价格的差额。
Big Figure Quote 大数 - 交易员术语，指汇率的头几位数字。这些数字在正常的市场波动中很少发生变化，因此通常在交易员的报价中被省略，特别是在市场活动频繁的时候。比如，美元/日元汇率是 107.30/107.35，但是在被口头报价时没有前三位数字，只报"30/35"。
Book 帐本 - 在专业交易环境中，帐本是交易商或者交易柜台全部头寸的总览。
经纪人 - 充当中介的个人或者公司，出於收取手续费或佣金目的，为买方和卖方牵线搭桥。与此相比，“交易员”经营资本并且购入头寸的一边，希望在接下来的交易中通过向另一方抛售头寸赚取差价（利润）。
1944年布雷顿森林协定 - 此协定确立了主要货币的固定外汇汇率，规定中央银行对货币市场进行干预，并将黄金的价格固定成 35 美元每盎司。此协定沿用至 1971年。
Bull Market 牛市 - 以长时期上涨价格为特徵的市场。
Bundesbank 联邦银行 - 德国中央银行。

Cable 电缆 - 交易商针对英国英磅的行话，指英磅对美元的汇率。从 18 世纪中期起，汇率信息开始通过跨大西洋电缆传递，此术语因此流传开来。
Candlestick Chart 烛台图表 - 表示当日成交价格幅度以及开盘及收盘价格的图表。如果收盘价格低於开盘价格，此矩形会被变暗或填满。如果开盘价高於收盘价，此矩形将不被填充。
Cash Market 现金市场 - 是以期货或期权为实际操作的金融工具的市场。
Central Bank 中央银行 - 管理一国货币政策并印制一国货币的政府或准政府机构，比如美国中央银行是联邦储备署，德国中央银行是联邦银行。
Chartist 图表专家 - 使用图表和图形，解释历史数据，以便能找到趋势，预测未来走势，并协助技术分析的人。也可称为技术交易员。
Cleared Funds 清算资金 - 能立即使用的现金，被用于支付一交易。
Closed Position 关单价位 - 外汇的交易已不再存在。一关单过程为卖出或买进一货币来抵消同等数量的现有交易。此为持平帐目。
Clearing 清算 - 完成一交易的过程。
Contagion 金融风暴 - 经济危机从一个市场蔓延至另一个市场的趋势。1997 年泰国的金融震荡导致其本国货币－泰铢－极其不稳定。此局面引发金融风暴席卷其它东亚新兴货币，并最终影响到了拉丁美洲。这就是现在所说的亚洲金融风暴。
Collateral 抵押 - 被用来作为贷款担保或执行保证的有价值的东西。
Commission 佣金 - 由经纪人收取的交易费用。
Confirmation 确认书 - 由交易双方交换、确认交易的各项条款的的交易文件。
Contract 合约或单位 - 外汇交易的标准单位。
Counter Currency 相对货币 - 成对货币中的第二个货币。
Counterparty 交易对方 - 外汇交易中的其一参与者。
Country Risk 国家风险 - 与政府干预相关的风险（不包括中央银行干预）。典型事例包括法律和政治事件，如战争，或者国内骚乱。
Cross Currency Pairs or Cross Rate 交叉配对货币/ 交叉货率 - 在外汇交易中一外汇与另一外汇之交易。例: EUR/GB
Currency symbols 外汇符号
AUD - Australian Dollar 澳元
CAD - Canadian Dollar 加拿大元
EUR - Euro 欧元
JPY - Japanese Yen
GBP - British Pound 英镑
CHF - Swiss Franc 瑞士法郎
US
Currency 货币 - 由一国政府或中央银行发行的该国交易单位，作为法定货币及交易之基本使用。
Currency Pair 对货币 - 由两种货币组成的外汇交易汇率。例: EUR/USD。
Currency Risk 货币风险 - 由於汇率的反向变化而导致蒙受损失的风险。

Day Trader 日间交易员 - 投机者在商品交易中的同一交易日内先于最后交易时限清算价位。
Dealer 交易员 - 在交易中充当委托人或者交易对方角色的人。投放买入或卖出定单，希望能从中赚取差价( 利润)。与之不同的是，经纪人是一个人或公司作为中间人为买卖双方牵线搭桥而收取佣金。
Deficit 赤字 - 贸易(或者收支）的负结余，支出大於收入/收益。
Delivery 交割 - 交易双方过户交易货币的所有权的实际交付行为。
Depreciation 贬值 - 由於市场供需作用，货币价值下跌。
Derivative 衍生工具 - 由另一种证券( 股票, 债券, 货币或者商品) 构成或衍生而来的交易。期权是一最典型的衍生具。
Devaluation 贬值 - 通常因官方公告引起的一种货币币值对另一种货币币值的刻意下调。

E

Economic Indicator 经济指标 - 由政府或者非政府机构发布的，显示当前经济增长率以及稳定性的统计数字。一般的指标包括: 国内生产总值（GDP）、就业率、贸易逆差、工业产值、以及商业目录等等。

End Of Day Order (EOD) 结束日定单 - 以一个指定的价格买入或卖出定单。这定单将持续有效直至当日交易结束，一般而言是下午五点。

European Monetary Union (EMU) 欧洲货币联盟 - 欧洲货币联盟的主要目标是要建立名为欧元的单一欧洲货币。欧元於2002年正式取代欧洲联盟成员国的国家货币。于1999 年1 月1 日, 欧元的初步使用过渡阶段开始.目前，欧元仅以银行业务货币的形式存在，用於帐面金融交易和外汇交易。这个过渡阶段为期3 年, 之后欧元将以纸币与硬币形式全面流通.欧洲货币联盟的成员国目前包括：德国、法国、比利时、卢森堡、奥地利、芬兰、爱尔兰、荷兰、意大利、西班牙，以及葡萄牙。

EURO 欧元 - 欧洲货币联盟（EMU）的货币，其取代了欧洲货币单位（ECU 埃居）的地位。

European Central Bank (ECB) 欧洲中央银行 - 欧洲货币联盟的中央银行。

Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) 联邦存款保险公司 - 美国负责管理银行存款保险的管理机构。

Federal Reserve (Fed) 联邦储备署 - 美国中央银行。

First In First Out (FIFO) - 就根据FIFO 会计法则，所有货币对交易头寸必须清算。

Flat/square 持平/ 或者轧平 - 如既没有多头也没有空头，即相当於持平或者轧平。如果交易商没有任何头寸，或者其所持全部头寸都互相抵销了，那么他的帐目持平。

Foreign Exchange 外汇 - (Forex, FX) 在外汇交易场中同时买入一种货币并卖出另一种货币。

Forward 远期交易 - 将在未来约定日期开始的交易。外汇市场中的远期交易通常被表达为高於（升水）或低於（贴水）即期汇率的差价。如要获得实际远期外汇价格，只需将差价与即期汇率相加即可。

Forward Points 远期点数 - 为计算远期价格，加入当前汇率或从当前汇率中减去的点数。

Fundamental Analysis 基本面分析 - 以判断金融市场未来走势为目标，对经济和政治数据的透彻分析。

Futures Contract 期货 - 一种在将来某个日期以特定价格交易金融工具、货币或者商品的方式。与远期交易最主要的不同处是期货在柜台市场上交易。一柜台式交易为任一不在交易所交易的合同。

FX - 外汇交易。

G

G7 - 7 个领先工业国家: 美国, 德国, 日本, 法国, 英国, 加拿大, 意大利。
Going Long 买涨 - 对股票, 商品和货币作为投资或投机的购买。
Going Short 卖空 - 卖出不属于卖方的货币或金融工具。
Gross Domestic Product 国内生产总值 - 一国的总生产量, 收入及支出。
Gross National Product 国民生产总值 - 国内生产总值加上国际投资，交易收入。
Good 'Til Cancelled Order (GTC) - 撤销前有效定单 - 撤销前有效。委托交易员决定，以固定价格买入或卖出的定单。在被执行或撤销前，GTC 一直有效。

Hedge 对冲 - 用於减少投资组合价值易变性的投资头寸或者头寸组合。可在相关证券中购入一份抵销头寸。
"Hit the bid" 达到买价 - 在一买价价位上交易被执行。

I

Inflation 通货膨胀 - 一种经济状态，其中消费品物价上涨，进而导致货币购买力下降。
Initial Margin 原始保证金 - 为进入头寸所需的期初抵押存款，用於担保将来业绩。
Interbank Rates 银行同业买卖汇率 - 大型国际银行向其它大型国际银行报价时所按照的外汇汇率。
Intervention 干预 - 由中央银行所采取的行动，以此调整该货币的价值。协定干预是指由不同的中央银行一起干预来控制货币汇率。

Kiwi - 纽西兰货币的另一名称。

L

Leading Indicators 领先指标 - 被认为可预测未来经济活动的经济变量。
Leverage 杠杆 - 也称为保证金，为实际交易的金额与要求保证金的比例。
LIBOR 伦敦银行间拆放款利率 - 表示伦敦银行间拆放款利率。最大型国际银行间互相借贷的利率。
Limit order 限价定单 - 以指定价格或低於指定价格买入，或者以指定价格或高於指定价格卖出的定单。例如, USD/YEN 为 117.00/05。
Liquidation 清算 - 通过执行一笔抵销交易，以结清一份未结头寸。
Liquidity 流动性与非流动性市场 - 市场能够轻松买入或卖出而不会影响价格稳定的能力。在买卖差价较小的情况下，此市场被描述为具有流动性。另一种测量流动性的方法是卖方和买方的存在数量，越多的参与者能产生越小的价差。非流动性市场的参与者较少，交易价差较大
Long position 多头 - 购入的工具数量多於卖出数量的头寸。依此，如果市场价格上涨，那么头寸增值。
Lot 单 - 一用来衡量外汇交易数量的单位。交易的价值总是相对于一整数“单”而言。

M

Margin 保证金 - 客户必须存入的抵押资金，以便承担由反向价格运动引起的任何可能损失。
Margin Call 追加保证 - 经纪人或者交易员发出的，对额外资金或者其它抵押的要求，使保证金额到达必要数量，以便能保证向不利於客户方向移动的头寸的业绩。
Market Maker 运营者 - -提供价格，并准备以这些所述的买卖价格买入或者卖出的交易员。
Market Risk 市场风险 - 与整体市场相关的风险，并且不能以对冲或者持有多种证券等方式加以分散。
Mark-to-Market 调至市价 - 交易商以下列两种方式计算各自持有头寸：自然增长或者调至市价。自然增长系只计算已出现的资金流，因此它只表示已经实现的利得或者损失。调至市价方法在每个交易日结束之际利用收盘汇率或者再估价汇率，测算交易商的帐面资产价值. 所有利润或损失都被记录在帐，交易商将持有净头寸开始第二天交易。
Maturity 到期日 - 一金融工具的交易日或到期日。

Net Position 价位 - 还未由相反交易抵消的买/ 卖的货币数量。

O

Offer (ask) 卖出价 - 在卖出时，卖方愿意依照的价格或汇率。参看买入价
Offsetting transaction 抵销交易 - 用於撤销或者抵销未结头寸的部分或全部市场风险的交易。
One Cancels the Other Order (OCO) 选择性委托单 - 一种突发性定单，执行定单的一部分将自动撤销定单的另一部分。
Open order 开放定单 - 在市场价格向指定价位移动时买入或卖出的定单。通常与撤销前有效定单相关。
Open position 未结头寸 - 尚未撤销或者清算的交易，此时投资者利益将受外汇汇率走势的影响。
Over the Counter (OTC) 柜台市场 - 用於描述任何不在交易所进行的交易。
Overnight Position 隔夜交易 - 直到第二个交易日仍保持开放的交易。
Order 指令 - 一给以交易在特定日期执行的指示。

Pips 点 - 在货币市场中运用的术语，表示汇率可进行的最小增幅移动。根据市场环境，正常情况下是一个基点。每一基点由小数点的第4 位开始计算。例， 0.0001。
Political Risk 政治风险 - 一国政府政策的变化, 此种变化可能会对投资者的头寸产生负面效果。
Position 头寸 - 头寸是一种以买入或卖出表达的交易意向。头寸可指投资者拥有或借用的资金数量。
Premium 升水 - 在货币市场中，升水指为判断远期或期货价格而向即期价格中添加的点数。
Price Transparency 价格透明度 - 每一位市场参与者都对报价说明有平等的访问权。
Profit /Loss or "P/L" or Gain/Loss 利润/ 损失 - 实际操作时，完结交易的兑现利润或损失，再加上被调至市价的理论“未兑现”利润或损失。

Q

Quote 报价 - 一种指示性市场价格，显示在任何特定时间，某一证券最高买入和/或最低卖出的有效价格。

Rally 上升幅度 - 从一阶段的价位下降开始回升。
Range 波动范围 - 在将来的交易纪录中，一指定阶段的最高价与最低价的差别。
Rate 汇率 - 以别种货币计的一种货币价格。
Resistance 阻力位 - 技术分析术语，表示货币无力超越的某一具体价位。货币价格多次冲击此价格点失败会产生一个通常可由一条直线构成的图案。
Revaluation 再估价汇率 - 再估价汇率是交易商在进行每日结算时，为确定当日利润和亏损而使用的市场汇率。与贬值相反。
Risk 风险 - 风险暴露在不确定变化中，收益的多变性；更重要的是，少於预期收益的可能性。
Risk Management 风险管理 - 利用金融分析与交易技术来减少和/ 或控制不同种类的风险。
Roll-Over 回购 - 一交易日期放至另一远期交易日期。这一过程的成本为两种不同货币之间的利率差。
Round trip 双向交易 - 买和卖一指定数量之货币。

S

Settlement 清算结算 - 一笔交易并进入纪录的过程。这一过程可以不需实际货币的有形交换。
Short Position 空头头寸 - 由卖出空头而产生的投资头寸。由於此头寸尚未被冲销，因此可从市场价格下跌中获利。
Spot Price 即期价格 - 当前市场价格。即期交易结算通常在两个交易日内发生。
Spread 价差 - 买卖价格之间的差价。
Square 轧平 - 没有多头也没有空头，即相当於持平或者轧平。
Sterling 英磅 - 英国英镑的另一名称。
Stop Loss Order 停止损失定单 - 以协议价格买入/卖出的定单。交易商还可以预设一份停止损失定单，并可凭此在到达或超过指定价格时，自动清算未结头寸。例: 如一投资者以156.27买入USD，他会希望下一停止损失定单为155.49，以止损于当美元跌穿155.49。
Support Levels 支撑位 - 一技术性分析中的术语，表示一货率在指定最高与最低价位间能自动调整自身走势，与阻力位相反。
Swap 掉期 - 一货币掉期为同时以远期货币汇率卖/ 买一相同数量货币。
Swissy - 瑞士法郎的另一名称。

Technical Analysis 技术分析 - 通过分析诸如图表、价格趋势、和交易量等市场数据，试图预报未来市场活动的作法。
Tick 替克 - 货币价格的最小单位变化。
Tomorrow Next (Tom/Next) 明日次日 - 为下一日交割同时买入和卖出一种货币。
Transaction Cost 交易成本 - 与买入或卖出一款金融工具相关的成本。
Transaction Date 交易日 - 交易发生的日期。
Turnover 交易额 - 指定时期内的交易量或交易规模。
Two-Way Price 双向报价 - 同时提供一项外汇交易的买入和卖出报价。

Unrealized Gain/Loss 未兑现盈利/ 损失 - 现价的为开市价位的理论上的盈利/ 损失，由经纪人单独对其做决定。未兑现盈利/ 损失在关仓时变为实际盈利/ 损失。
Uptick 证券提价交易 - 高於同种货币较前报价的最新报价。
Uptick Rule 证券提价交易规则 - 美国法律规定证券不能被卖空，除非在卖空交易前的交易价格低於卖空交易被执行的价格。

US Prime Rate 美国基本利率 - 美国银行向其主要企业客户贷款所依照的利率。

Value Date 交割日 - 交割日 -交易双方同意交换款项的日期。
Variation Margin 变动保证金 - 由於市场波动，经纪人向客户提出的附加保证金要求。
Volatility (Vol) 易变性 - 在特定时期内市场价格变动的统计计量。

Whipsaw 锯齿 - 此词条用於说明一种高速变动的市场状态，即在剧烈价格变动周期之后又紧接著出现一个反向的剧烈价格变动周期。